Archiv für den Tag: Oktober 2020

Court rules that Kik’s ICO in 2017 violated U.S. securities laws

A judge has ruled that the $100 million ICO conducted by Canadian messenger platform Kik in 2017 violated federal securities laws.

U.S. District Judge Alvin Kellerstein has sided with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), ruling that Canadian company Kik’s $100 million initial currency offering (ICO) violated federal securities laws.

On 30 September, Judge Kellerstein responded to both parties‘ requests for a summary judgment, ruling that Kik’s 2017 sale of tokens met the definition of a securities issue under the Howey test, as ICO participants had a reasonable expectation of profit.

The US Securities and Exchange Commission issues a letter of abstention Immediate Edge on the condensed digital asset-settlement process
„In public statements and at public events promoting Kin, Kik extolled Kin’s profit potential. Kik’s CEO explained the role of supply and demand in driving the value of Kin: Kik was offering only a limited supply of Kin, so as demand increased, the value of Kin would rise.
The judge noted the unique nature of the case, noting that it had no „direct precedent“ to inform his determination due to the innovative nature of distributed general ledger technologies.

After analyzing the statements of Kik’s executive and the company’s business model, Judge Kellerstein compared Kik’s offer to a „joint venture,“ saying that the success of the company’s digital ecosystem „drove demand for [Kik’s token] and therefore dictated investor returns.

The US Congress has two new bills that seek to chart the CFTC and SEC’s regulatory path on crypto-currency

Kellerstein’s order requires the SEC and Kik to jointly submit a proposed judgment for interim and monetary relief by October 20.

The SEC filed its complaint against Kik in June 2019, arguing that the company violated securities laws by selling USD 55 million KIN tokens to US investors in 2017 (and the rest to foreign investors).

The SEC described the „pivot“ of Kik’s digital currency as an opportunistic offer to turn the financial tide after losing money from its main messaging product for many years.

Commissioner Peirce wants SEC to approve a Bitcoin ETF
An October 30 statement by Kik states that the company „continues to believe that the public sale of Kin was that of a functional currency and not a sale of securities“.

„While this is a setback for Kik, this decision does not affect the Kin Foundation, the Token Kin, and the growing ecosystem of developers that make Kin the most widely used crypto-currency by popular consumers,“ the firm added.

Organisk tillväxt? Bitcoin SV-aktivitet ökade 761% före BSV-konferensen

Bitcoin SV-användare verkar ha blivit mycket glada inför konferensen.

Aktiva adresser och transaktionsräkningar i Bitcoin SV-nätverket såg otrolig tillväxt under de två dagarna fram till CoinGeek Live-konferensen i New York den här veckan.

Aktiva BSV-adresser växte från 110 000 den 28 september till 947 400 adresser idag.

Det är en förvånande tillväxttakt på 761% på bara två dagar fram till CoinGeek Live, som startade den 30 september kl 9 New York-tid och kommer att löpa till 2 oktober.

Spiken i aktiva adresser höjde ögonbrynen på Crypto Twitter. Bitcoin SV och Craig Wright-antagonisten Arthur van Pelt publicerade SirToshis diagram som uppmärksammar det faktum att BSV har lyckats köra Ethereum-nätverket mitt i en DeFi-boom. Han sa sarkastiskt:

”Verkar legitimt. Organisk tillväxt tror jag. Har inget att göra med #CGLive I bet ’.”

Bitcoin-influencer ‚Holdlonaut‘ svarade med en facepalm emoji.

Transaktioner på Bitcoin SV-nätverket mer än fördubblades under samma period från 715,6K till 1 751K idag. Det är en tillväxt på 145% under 48 timmar fram till konferensen. De genomsnittliga transaktionsvärdena sjönk under tiden med två tredjedelar under samma period.

Det är dock möjligt att spiken helt enkelt kan vara en slump, eftersom nätverket ibland ser några ovanliga utbrott av aktivitet. Aktiva adresser ökade till över 1 miljon kort den 24 juni och transaktionerna ökade till 5,5 miljoner den 10 juli.

CoinGeek Live-konferensen är mestadels en onlineaffär och har talare inklusive nChains kontroversiella chefsforskare Wright, Bitcoin Association President Jimmy Nguyen och Fundstrat Global chefspartner Thomas Lee.

I sitt inledningsanförande sa Nguyen att Bitcoin SV har incitament att avskräcka dåligt beteende och noterade att den ursprungliga Bitcoin-vitboken nämner ordet ”ärlig” 15 gånger.

Enligt CoinGeeks rapport om Nguyens adress bearbetar Bitcoin SV för närvarande mer 2 800 transaktioner per sekund på sin mainnet och siktar på 50 000 inom en snar framtid. Det kommande Teranode-företagsnivåprotokollet syftar till att ha 1 TB transaktionsblock.

Nguyen sa att Bitcoin SV är „grundregeln för ett helt nätverk“ och „återuppfinner internet“.

I något relaterade nyheter har Högsta domstolen avvisat Craig Wrights behörighetsöverklagande. Satoshi-klaganden hade försökt stämma Hodlonaut för förtal i Storbritannien men måste nu gå igenom norska domstolar.

Hodlonaut sade att domstolen har tilldelat honom ytterligare 6 000 dollar i kostnader utöver de redan tilldelade 60 000 dollar: